読んで明解！投資信託のキホン

投資信託とは？

投資信託のしくみ

投資信託は、複数の投資家から資金を集めて、運用の専門家が債券や株式などに投資・運用する金融商品です。投資信託の運用成果（運用によって生じた損益）は、投資家が保有している口数に応じて投資家にもたらされます。投資信託は元本が保証されていないため、投資額を下回る損失が生じることもあります。

投資信託の特徴

投資信託は以下のような特徴があり、様々なニーズに応えられる金融商品です。

少額資金から
投資が可能

通常、債券や株式などに投資するにはある程度まとまった資金が必要ですが、投資信託は少額から購入・積立投資を始められる商品があります。
※最低投資金額は販売会社・商品ごとに異なります。
多くの資産に
分散投資が可能

投資信託は多くの投資家から資金を集めて、分散投資します。値動きの異なる複数の資産や地域、銘柄に分散することで、特定の投資先が下落した際の影響を抑えられる可能性があります。
※市場全体が下落する局面などでは、分散投資をしていても基準価額が下落する場合があります。
資産運用の専門家が
投資家に代わって運用

投資対象の情報収集・分析・銘柄選択を専門家に任せたい、個人で直接投資することが難しい金融資産に投資したいといったニーズに対応できます。

投資対象による分類：公社債投資信託と株式投資信託

日本の投資信託は、信託約款上、株式を組み入れられるかどうかなどによって、「公社債投資信託」と「株式投資信託」に分類されます。「公社債投資信託」は株式を一切組み入れずに公社債および短期金融商品などで運用するもの、「株式投資信託」は株式を組み入れることができるものです。

「公社債投資信託」：債券・短期金融商品を中心に運用

公社債投資信託は、主に国債や社債などの債券、および短期金融商品で運用されます。株式を組み入れないため、株価の変動による直接的な影響は受けにくく、基準価額が比較的安定しているのが大きな特徴です。一方で、金利の変動、債券の発行体の信用状況、為替の変動などにより、基準価額が下落し、元本割れとなる可能性があります。商品ごとに投資対象やリスクが異なるため、購入前に目論見書などで確認しましょう。

「株式投資信託」：株式への投資が可能な投資信託

株式投資信託は、信託約款上、株式を組み入れられる投資信託です。実際の運用では債券を中心に組み入れている場合でも、株式を組み入れることができる商品であれば株式投資信託に分類されます。株式の組み入れ比率が高い商品ほど、景気動向や企業業績、株式市場の変動などの影響を受け、基準価額が大きく変動する可能性があります。一方で、長期的な資産形成を目指す選択肢の一つとして利用されています。

契約型投資信託を設定する際に、投資信託委託会社（運用会社）と信託銀行等（受託者）との間で締結する信託契約の内容を定めたものです。信託約款には、投資対象となる資産や運用方法、投資制限、収益分配の方針のほか、信託期間、計算期間、信託報酬その他の費用など、投資信託に関するさまざまな事項が定められています。たとえば、信託約款に記載される「運用の基本方針」では、どのような資産にどのような方法で投資するのか、また、投資制限や収益分配についての方針などが示されています。
「投資信託及び投資法人に関する法律」（投信法）では、信託約款に記載すべき事項などが定められています。投資信託を新たに設定する場合や信託約款を変更する場合には、その内容に応じて、届出などの所定の手続きが必要となります。

比較項目	公社債投資信託	株式投資信託
株式の組み入れ	組み入れ不可	信託約款上、組み入れ可能
主な運用対象	債券・短期金融商品中心に運用	株式、債券、REITなど商品により異なる
主な価格変動要因	発行体の信用状況、金利、為替など	企業業績、株価、景気動向、金利、為替など
値動きの傾向	商品により異なるが、株式中心の商品より抑えられる場合がある	株式の組み入れ比率が高いほど大きくなりやすい