1.金利の推移

なぜ今、資産運用が必要なの？

1990年代前半までの日本では、金利は現在^※1よりも高い水準で推移していました。例えば1990年12月末の金利は、年6.08%となっています。しかし、金利は1990年代後半以降、低水準で推移しており、2024年3月末では年0.005%となっています。
近年、以前にも増して、資産運用と向き合う必要性が高まってきましたが、その理由の1つが、この低金利です。

※1 2024年3月末時点

具体的な数字で、低金利の影響を見ていきましょう。
以下のグラフは、100万円を預金した場合、20年後に利息も含めていくらになるか、期間別に比較しています。1970年12月末から1990年12月末にかけて預金した場合、預けた100万円は約293万円となりました。一方、直近の2004年3月末から2024年3月末にかけて預金した場合は約101万円となっており、ほとんど利息がついていないことが分かります。

20年間、100万円を銀行預金した場合の図 — 20年間、100万円を銀行預金すると・・・

では、この低金利時代に、効果的な資産運用をしていくには、どうすればよいのでしょうか？
その方法の1つに、株式や債券といった資産への投資があります。以下のグラフは、資産別に2004年3月末から2024年3月末までの年率リターンを比較しています。この期間において年率リターンを比較すると、金利は0.07%であったのに対し、世界株式では約10%、日本株式では約7%となっています。預金に置いておくだけでなく、各資産の特徴やリスクを理解して、自分の目的に合った資産運用を考えるのもよいのではないでしょうか。

資産運用といっても、何から始めてよいのか分からない方へ、お金との付き合い方をご説明します。: 資産運用をはじめる前に

もし金利が上がっても、資産運用は必要なの？: 一般的に、金利はインフレ時に上昇する傾向があります。短期的には株式は金利の影響を受けやすいですが、長期的にはインフレに強い傾向があります。金利の上下に関わらず、株式などを活用した資産運用は長期で考えると効果的な手段といえるのではないでしょうか。

インフレ下における資産運用について、分かりやすくご説明します。: なぜ今、資産運用が必要なの？ 2.インフレ

ここでは、米国と日本を例に、資産運用の効果をご説明します。
以下のグラフは、2002年12月末～2024年3月末までの米国と日本の金利の推移を比較したものです。この期間において、常に日本よりも米国の金利が高かったことが見てとれます。

では、米国では日本よりも預金を中心に資産運用を行なってきたのでしょうか。実際に見ていきましょう。
以下のグラフは、米国と日本の家計金融資産の構成比較です。米国の家計金融資産は株式・債務証券・投資信託の合計が56.2%、日本の家計金融資産は現金・預金が54.2%を占めており、対照的であることが分かります。米国では、日本よりも金利が高いにも関わらず、株式や投資信託といった金融商品を活用し、資産運用を行なってきたのです。

その結果、米国と日本の家計金融資産残高に大きな差が生じることになりました。
以下のグラフは、2002年12月末からの米国と日本の家計金融資産の推移を比較しています。2022年12月末までで米国の家計金融資産は3.3倍に増加しましたが、2023年6月末までで日本はわずか1.5倍という伸びにとどまりました。

金利の上下に関わらず、株式や投資信託といった金融商品を活用した資産運用を考えてみてはいかがでしょうか。

関連コラム

<当コラムで使用した指数の著作権等について>

◯ 「MSCIオール・カントリー・ワールド・インデックス」、「MSCIエマージング・マーケット・インデックス」は、MSCIが開発した指数です。同指数に対する著作権、知的所有権その他一切の権利はMSCIに帰属します。またMSCIは、同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています。

◯ 配当込みTOPIX（「東証株価指数（TOPIX）（配当込み）」といいます。）に係る標章又は商標は、株式会社JPX総研又は株式会社JPX総研の関連会社（以下「JPX」といいます。）の知的財産であり、指数の算出、指数値の公表、利用など「東証株価指数（TOPIX）（配当込み）」に関するすべての権利・ノウハウ及び「東証株価指数（TOPIX）（配当込み）」に係る標章又は商標に関するすべての権利はJPXが有します。JPXは、「東証株価指数（TOPIX）（配当込み）」の指数値の算出又は公表の誤謬、遅延又は中断に対し、責任を負いません。

◯ 「FTSE世界国債インデックス」は、FTSE Fixed Income LLCにより運営されている債券インデックスです。同指数はFTSE Fixed Income LLCの知的財産であり、指数に関するすべての権利はFTSE Fixed Income LLCが有しています。

◯ 「S&P先進国REIT指数」はスタンダード＆プアーズ　ファイナンシャル　サービシーズ　エル　エル　シーの所有する登録商標です。

*記載の内容は、コラム制作時点（2024年6月）のものです。

*当コラムの記載事項・見解は、全て当コラム作成時点で当社が知り得る情報に基づくものです。将来、制定される制度の内容が変更になる、または一旦制定された制度が変更・廃止になる可能性等があります。