償還時に信託財産留保額はかかりますか？

償還時まで投資信託を保有すれば信託財産留保額はかかりません。
「信託財産留保額」とは、信託期間中に投資信託を換金（解約）する際に換金申込日の基準価額から差し引かれ、信託財産に留保される費用です。^※1 運用会社や販売会社へ報酬として支払う費用ではありません。

※1信託財産留保額がないファンドもあります。

投資信託は株式や債券などの金融商品に投資を行なっており、常に現金の用意があるわけではありません。一般的に投資家による解約が起きると、途中換金のために株式を一部売却するなど、解約請求がなければ本来かからなかったコストが必要になります。信託財産留保額はそのコストを解約する投資家に負担していただく趣旨であり、途中換金する投資家と、長期的に投資信託を保有し続ける投資家との公平性を保つ仕組みです。

信託財産留保額は、換金時の基準価額に対する一定料率で計算されます（基準価額×○%）^※2。信託財産留保額は、投資信託説明書（交付目論見書）で確認することができます。

たとえば、以下のようなファンドを解約する場合の信託財産留保額を算出していきましょう。